精碘是制造無機和有機碘化物的基本原料。主要用于醫藥衛生方面，精碘用以制造各種碘制劑、殺菌劑、消毒劑、脫解毒劑。碘化物也被用作飲水凈化劑，游泳池消毒劑。在農業上，精碘是制農藥的原料，亦是家畜飼料的添加劑，在工業上，精碘用于生產合成染料、煙霧滅火劑、照相感光乳劑和切削油乳劑的抑菌劑等。碘還用于制造電子儀器的單晶棱鏡、光學儀器的偏光鏡、能透過紅外線的玻璃、皮革及特種肥皂等。在有機合成反應中，精碘是良好的催化劑。精碘還被應用于有機化合物的甲基化、異構化和脫氫反應。精碘也可作烷烴和烯烴的分離劑、也是松香、妥爾油及其他木材制品穩定劑。同時精碘也可用作高純度鋯、鈦、硅和鍺的提煉劑。精碘亦用作化學分析試劑。