據(jù)商務(wù)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在2023年1-7月，我國對外非金融類直接投資5009.4億元，同比增長18.1%。數(shù)據(jù)表明，中國企業(yè)境外投資需求日益旺盛，且在“一帶一路”的推動下，越來越多中國企業(yè)選擇在境外尋找發(fā)展機遇。在全球化的背景下，辦理ODI備案成為了很多中國內(nèi)地企業(yè)開啟國際化戰(zhàn)略的第一步。
無論是境外上市還是境外投融資，境內(nèi)企業(yè)若想開展境外投資活動必須辦理境外投資核準(zhǔn)/備案（實踐中簡稱“ODI備案”），獲得相應(yīng)證書。今天我們結(jié)合備案中的審查要點，為有相關(guān)需求的企業(yè)提供參考。
一、ODI備案辦理的必要性
ODI，即Overseas Direct Investment（境外直接投資），是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)(以下簡稱企業(yè))通過新設(shè)、并購及其他方式在境外擁有非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)及其他權(quán)益的行為。
ODI備案作為企業(yè)合法開展境外投資或境外上市的合規(guī)途徑之一，對于中國企業(yè)拓展國際市場、優(yōu)化資源配置、提升企業(yè)綜合競爭力具有舉足輕重的地位。
二、哪些企業(yè)需要辦理ODI備案？
1、有開展跨境電商業(yè)務(wù)的企業(yè)
大額資金出入境需提供ODI備案證書。
2、大額資金出入境需提供ODI備案證書
企業(yè)需要向外投資項目進行匯款或需將利潤回流境內(nèi)時，需提供合規(guī)對外投資證明至銀行，銀行才能進行相應(yīng)的匯款操作。
3、在海外設(shè)立子公司的企業(yè)
國內(nèi)公司在海外設(shè)立子公司，要開立當(dāng)?shù)劂y行賬戶或需內(nèi)地匯款到境外時，都需境內(nèi)母公司提供ODI備案證書，銀行才會同意打款操作。
4、境外上市（紅籌/VIE架構(gòu)搭建）
有境外企業(yè)上市合規(guī)需求以及境外成立股權(quán)激勵平臺等情況需要辦理境外投資備案。
5、成立外商投資企業(yè)（WFOE）
當(dāng)企業(yè)成立外商投資企業(yè)（WFOE）開設(shè)資金本賬戶時，銀行要求股權(quán)穿透至自然人，若涉及內(nèi)地企業(yè)，則內(nèi)地企業(yè)需辦理ODI證書。
6、香港公司開設(shè)境內(nèi)NRA賬戶
香港公司開設(shè)境內(nèi)NRA賬戶，銀行要求股權(quán)穿透至自然人，涉及大陸企業(yè)，該大陸企業(yè)需要辦理相關(guān)ODI證書。
三、ODI備案流程
一般ODI備案申請流程主要分為三個環(huán)節(jié)：商務(wù)廳核準(zhǔn)備案、發(fā)改委核準(zhǔn)備案、銀行部門外匯審核。
1、發(fā)改委立項
向發(fā)改部門及委會部門申請項目，報送項目信息，境內(nèi)投資人簽署各項所需法律文件，待發(fā)改部門核準(zhǔn)或備案，發(fā)放核準(zhǔn)文件或備案通知書。
2、商務(wù)部審批發(fā)證
商務(wù)部門核準(zhǔn)或備案，發(fā)放《企業(yè)境外投資證書》，企業(yè)應(yīng)在收到證書2年在境外開展投資。
3、外匯管理局備案
銀行放外匯，外管局監(jiān)管。投資金額500萬美金以上的，需向外管部門匯報。外管部門審核后，向境內(nèi)企業(yè)發(fā)放《境外直接投資外匯登記證》。
辦理周期：ODI境外投資備案的完整辦理周期通常需要兩至三個月，且程序較為復(fù)雜，具體時間取決于商務(wù)部門審核的速度和資料的完整性。國內(nèi)有一家知名汽車企業(yè)客戶，委托際連辦理ODI備案，3天完成，刷新了最快辦理周期。
四、ODI備案審查關(guān)注的重點
ODI備案是一項重要的制度安排，旨在規(guī)范境外投資行為、保護投資方權(quán)益，維護國家經(jīng)濟安全。實踐中，監(jiān)管部門主要圍繞境內(nèi)主體運營情況、投資資金來源、境外投資項目三方面進行審查。
（一）境內(nèi)企業(yè)運營情況審查
境內(nèi)資金將通過境內(nèi)公司向外匯出，故首先需核查的是申請實施境外投資的境內(nèi)公司運營情況。
通常，監(jiān)管機構(gòu)會從企業(yè)成立時間（需成立滿一年以上），經(jīng)營范圍（與擬投的境外項目是否匹配或具有相關(guān)性）、經(jīng)營狀況（是否具備可持續(xù)盈利能力）、境內(nèi)股東/合伙人情況（各股東/合伙人均需資信良好）、投資領(lǐng)域等多個維度考量境內(nèi)企業(yè)，核心是確認該主體具備與其申報投資資金、境外投資項目相匹配的真實投資能力。
（二）投資資金來源審查
在投資資金來源方面，監(jiān)管部門主要關(guān)注其是否真實合規(guī)。目前，境外直接投資的資金來源主要包括：
（1）企業(yè)自有資金，如生產(chǎn)經(jīng)營所得、實收注冊資本等；（2）企業(yè)借款，如銀行貸款等；（3）募集資金，如私募和公募基金等；（4）權(quán)益性資產(chǎn)出資，如公司出售房地產(chǎn)等資產(chǎn)獲取的資金。
監(jiān)管部門針對不同的資金來源在核查方式和關(guān)注點上各有側(cè)重：
（1）對于企業(yè)自有資金，主要關(guān)注經(jīng)審計的財務(wù)報表及銀行賬戶流水，特別是主營業(yè)務(wù)收入、應(yīng)收賬款等科目；同時關(guān)注大額資金入賬是否確為源自自身日常經(jīng)營，通過賬戶附言、原始合同、發(fā)票等材料交叉復(fù)核；
（2）對于銀行貸款，主要關(guān)注金融機構(gòu)貸款合同中是否對資金用途有相關(guān)約束性條款等；
（3）對于權(quán)益性出資，則重點關(guān)注資產(chǎn)交易的原始憑證，如證券公司出具的股票買賣證明及證券賬戶交易流水等；
（4）對于募集資金，則會關(guān)注基金管理人及產(chǎn)品本身的合法合規(guī)性，包括是否取得中國證券投資基金業(yè)協(xié)會出具的相關(guān)登記證明等，同時審核公司章程/合伙企業(yè)協(xié)議等。
（三）境外投資項目審查
監(jiān)管部門會進一步關(guān)注境外投資項目的真實性及資金出境后的去向，要求境內(nèi)企業(yè)提供資金出境的具體使用計劃，確保資金流向符合國家政策導(dǎo)向的境外投資活動，不存在抽逃資金、涉嫌洗錢、損害國家經(jīng)濟安全等情形：
1、對于在境外投資新設(shè)主體，由于在提交ODI備案申報時，境外子公司還未注冊或者已注冊但尚未開始運營，監(jiān)管部門通常要求境內(nèi)主體提供詳實可信的可行性研究報告，說明實際運營需求。
2、對于并購或增資存續(xù)中的境外主體，監(jiān)管部門則主要關(guān)注該現(xiàn)存境外企業(yè)的盡職調(diào)查報告，并核實境內(nèi)主體與境外企業(yè)之間的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性，是否具備合理性并符合基本的商業(yè)邏輯。
3、無論是新設(shè)主體還是存續(xù)主體，監(jiān)管部門對境外投資項目審核的最終落腳點仍是項目本身是否符合國家整體的經(jīng)濟安全利益及產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向。
對于敏感性行業(yè)及領(lǐng)域，如房地產(chǎn)和酒店、娛樂業(yè)、體育俱樂部等，因其標(biāo)的價值評估困難或存在較大的套利風(fēng)險，監(jiān)管部門持謹慎態(tài)度；而對于非敏感行業(yè)的境外投資項目，監(jiān)管部門則會關(guān)注投資項目對國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的意義，如能否促進出口、獲取具有比較優(yōu)勢的技術(shù)、帶動優(yōu)勢產(chǎn)能、創(chuàng)造就業(yè)等。
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